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科创板异常交易监控常见问答

【科创板异常交易监控（一）】

一、哪些情形会被认定为科创板股票交易的盘中异常波动？上交所是如何实施盘中临时停牌的？

根据《细则》，在科创板股票竞价交易中，属于盘中异常波动的情形包括以下几方面：

一是无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过30%的；

二是无价格涨跌幅限制的股票盘中交易价格较当日开盘价格首次上涨或下跌达到或超过60%的；

三是中国证监会或者上交所认定属于盘中异常波动的其他情形。

科创板股票竞价交易中出现盘中异常波动，上交所根据《细则》实施盘中临时停牌时，遵循以下规定：

一是单次盘中临时停牌的持续时间为10分钟；

二是停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌；

三是在盘中临时停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报，复牌时对于已经接受的申报实行集合竞价撮合。

二、在连续竞价阶段，投资者通过提交市价申报的方式买卖科创板股票，在申报时需注意什么？

投资者在连续竞价阶段，通过提交市价申报的方式买卖科创板股票，申报内容应当包括买入保护限价或者卖出保护限价。

其中，买入保护限价是投资者能接受的最高买价；卖出保护限价是投资者能接受的最低卖价。

三、在连续竞价阶段，科创板投资者提交限价申报的有效申报价格范围是怎样的？

根据《细则》规定，买卖科创板股票，在连续竞价阶段的限价申报，应当符合下列要求：

（一）买入申报价格不得高于买入基准价格的102%；

（二）卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

这里提到的“买入（卖出）基准价格”，是为即时揭示的最低卖出（最高买入）申报价格；无即时揭示的最低卖出（最高买入）申报价格的，为即时揭示的最高买入（最低卖出）申报价格；无即时揭示的最高买入（最低卖出）申报价格的，为最新成交价；当日无成交的，为前收盘价。

提示投资者，开市期间临时停牌阶段的限价申报不适用上述规定。

四、哪些科创板股票竞价交易情形，属于异常波动或严重异常波动？

在科创板股票竞价交易中，下述情形属于异常波动：

一是连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±30%；

二是中国证监会或者上交所认定属于异常波动的其他情形。

科创板股票竞价交易出现下列情形之一的，属于严重异常波动：

一是连续10个交易日内3次出现上一条规定的同向异常波动情形；

二是连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%（-50%）；

三是连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%（-70%）；

四是中国证监会或者上交所认定属于严重异常波动的其他情形。

无价格涨跌幅限制的股票不纳入异常波动及严重异常波动指标的计算

【科创板异常交易监控（二）】

一、科创板股票交易中，拉抬打压股价的异常交易行为是指什么？

在科创板股票交易中，拉抬打压股价是指大笔申报、连续申报、密集申报或者明显偏离股票最新成交价的价格申报成交，期间科创板股票交易价格明显上涨或者下跌的异常交易行为。

二、上交所对哪些科创板股票交易中的拉抬打压行为予以重点监控？

（1）【拉抬打压开盘价】在有价格涨跌幅限制的科创板股票的开盘集合竞价阶段，同时存在下列情形：
一是成交数量或者金额较大；

二是成交数量占期间市场成交总量的比例较高；

三是股票开盘价涨（跌）幅5%以上。

（2）【盘中拉抬打压股价】在连续竞价交易阶段任意3分钟内同时存在下列情形：

五是以低于申报买入价格反向申报卖出或者以高于申报卖出价格反向申报买入；六是股票开盘集合竞价虚拟参考价涨（跌）幅5%以上。

（2）【盘中虚假申报】在连续竞价阶段，多次同时存在下列情形，并且累计撤销申报数量占累计申报数量的50%以上：

一是在最优5档内申报买入或者卖出；

二是单笔申报后，在实时最优5档内累计剩余有效申报数量或者金额巨大，且占到市场同方向最优5档剩余有效申报总量的比例较高；

三是申报后撤销申报。

（3）【涨（跌）幅限制价格虚假申报】在连续竞价阶段，股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态，同时存在下列情形2次以上：

一是单笔以涨（跌）幅限制价格申报后，在该价格剩余有效申报数量或者金额巨大，且占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高；

二是单笔撤销以涨（跌）幅限制价格的申报后，在涨（跌）幅限制价格的累计撤销申报数量占以该价格累计申报数量的50%以上。

三、科创板股票交易中，虚假申报的异常交易行为是指什么？

在科创板股票交易中，虚假申报是指投资者不以成交为目的，通过大量申报并且撤销申报等行为，引诱、误导或者影响其他投资者做出正常交易决策的异常交易行为。

四、上交所对哪些科创板股票交易中的虚假申报行为予以重点监控？

（1）【开盘集合竞价虚假申报】在开盘集合竞价阶段同时存在下列情形：

一是投资者以偏离前收盘价5%以上的价格申报买入或者卖出；

二是累计申报数量或者金额较大；

三是累计申报数量占市场同方向申报总量的比例较高；四是累计撤销申报数量占累计申报数量的50%以上；

一是买入成交价呈上升趋势或者卖出成交价呈下降趋势；

二是成交数量或者金额较大；

三是成交数量占成交期间市场成交总量的比例较高；

四是股票涨（跌）幅4%以上。

（3）【拉抬打压收盘价】在收盘集合竞价阶段同时存在下列情形：

一是成交数量或者金额较大；

二是成交数量占期间市场成交总量的比例较高；
三是股票涨（跌）幅3%以上。

释义：

（一）数量或者金额较大，是指数量在30万股以上或者金额在300万元以上；

（二）数量或者金额巨大，是指数量在100万股以上或者金额在1000万元以上；

（三）比例或者占比较高，是指比例或者占比30%以上；

（四）多次，是指3次以上；

（五）“以上”“以下”“内”含本数，“高于”“低于”不含本数。

【科创板异常交易监控（三）】

一、在科创板股票交易中，自买自卖和互为对手方的异常交易行为是指什么？

在科创板股票交易中，自买自卖和互为对手方交易是指投资者在自己实际控制的账户之间或者关联账户之间大量进行股票交易，影响股票交易价格或者交易量的异常交易行为。

（1） 【自买自卖】股票交易同时存在下列情形：

一是在自己实际控制的账户之间频繁、大量交易；

二是成交数量占股票全天累计成交总量的10% 以上或者收盘集合竞价阶段成交数量占期间市场成交总量的 30% 以上。

（2）【互为对手方交易】股票交易同时存在下列情形：

一是两个或者两个以上涉嫌关联的证券账户之间互为对手方进行频繁、大量交易；

二是成交数量占股票全天累计成交总量的10% 以上或者收盘集合竞价阶段成交数量占期间市场成交总量的 30% 以上。

（3）【收盘维持涨（跌）幅限制价格】在收盘集合竞价阶段同时存在下列情形：

一是连续竞价结束时股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态；

二是连续竞价结束时和收盘集合竞价结束时，市场涨（跌）幅限制价格剩余有效申报数量或者金额巨大；

三是收盘集合竞价结束时，收盘集合竞价阶段新增涨（跌）幅限制价格申报的剩余有效申报数量或者金额较大；

四是收盘集合竞价结束时，涨（跌）幅限制价格剩余有效申报数量占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高。

二、在科创板股票交易中，维持涨（跌）幅限制价格的异常交易行为是指什么？

维持涨（跌）幅限制价格是指投资者通过大笔申报、连续申报、密集申报，维持科创板股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态的异常交易行为。

三、上交所对哪些科创板股票交易中的维持涨（跌）幅限制价格行为予以重点监控？

（1）【盘中维持涨（跌）幅限制价格】在连续竞价交易阶段同时存在下列情形：

一是股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态；

二是单笔以涨（跌）幅限制价格申报后，在该价格剩余有效申报数量或者金额巨大，占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高，且持续10 分钟以上。

四、科创板股票交易中严重异常波动股票申报速率异常是指什么？

严重异常波动股票申报速率异常，是指违背审慎交易原则，在股票交易出现严重异常波动情形后 10 个交易日内，利用资金优势、持股优势，在短时间内集中申报加剧股价异常波动的异常交易行为。

上交所对股票交易出现严重异常波动情形后10 个交易日内 , 连续竞价阶段 1 分钟内单向申报买入（卖出）单只严重异常波动股票金额超过 1000万元的交易行为予以重点监控。

释义：

（一）数量或者金额较大，是指数量在 30 万股以上或者金额在 300 万元以上；

（二）数量或者金额巨大，是指数量在 100 万股以上或者金额在 1000 万元以上；

（三）比例或者占比较高，是指比例或者占比 30% 以上；

（四）多次，是指 3 次以上；

（五）“以上”“以下”“内”含本数，“高于”“低于”不含本数；

（六）实际控制，是指通过股权、协议、委托或者其他方式，直接或者间接拥有对某个账户的交易活动作出决策或者导致形成决策的权利；

（七）涉嫌关联，是指多个证券账户在开户信息、交易终端信息、交易行为趋同性或者交易资金来源等方面存在或者可能存在关联。